近两个月钢铁行业煤炭供应紧张，个别钢企炼焦配煤的煤种库存几乎断供，企业煤炭库存普遍偏低，冬储将至，钢厂联合向发改委要煤，以确保企业正常生产。

       国家发改委也发出释放部分先进煤炭产能信号，煤炭供给紧张局面有望缓解，但就10月份而言，煤炭涨价步伐不会停止，而且行业供不应求格局仍将持续。

       一、大型煤企10月煤价继续上涨

       国内神华、中煤、同煤、伊泰四大煤炭企业自10月1日起将5500大卡下水煤长协价格上调至548元/吨，较9月份的长协价上涨88元/吨，价格涨幅创下历史记录。但与秦皇岛港5500大卡市场煤价格相比，价格仍低30元/吨。

       四大煤企上调长协价格是对之前过低定价做出的修正，同时也是为即将到来的年底年度长协合同谈判做准备。而且此举也一定程度上意味着国家发改委对于煤炭价格上涨的事实有所妥协接受。国内煤炭市场供应量紧张仍会持续一段时间，10月份煤炭价格仍会持续上涨。

       事实上，煤价上涨同时，国内煤炭行业仍然没有摆脱整体亏损的局面。

       中国煤炭资源网最新数据表明，8月份全国动力煤矿区亏损面在四成左右。相比7月，动力煤样本矿区亏损产能占比43.4%，与上月比下降18%;炼焦煤样本矿区亏损面在六成左右，亏损样本矿井产能占比60.3%，与上月相比收窄19%。

       而据中国煤炭工业协会的统计显示，截至7月底，全国规模以上煤炭企业负债总额3.66万亿元，同比增长4.7%，平均资产负债率达到70%。

       二、冬储将至、释放产能

       9月27日，国家发改委召开保障冬季煤炭稳定全国电视电话会议部署，暂定2016年10月1日-2016年12月31日符合先进产能煤矿将有序的释放部分安全产能。

       符合上述条件的煤矿，可在276至330个工作日之间释放产能，未参与产能释放的煤矿仍要严格执行276个工作日制度。

       根据国家发改委的统计预测显示，当前煤炭日均缺口量约90万吨，考虑冬季储煤因素，今年后四个月日均耗煤约1100万吨，日增产100万吨，才能够保持煤炭的供需平衡。而上述政策消息的放出，预计将有600多座煤矿在四季度可以按330个工作日增产。

       三、国外煤价在继续涨

       统计显示，国内煤价大幅上涨，使得下游采购进口煤增加，进口量在近几个月出现持续递增的情况。

       8月份，煤炭进口量至2659万吨，同比增长52.1%，创下近20个月新高。其中，8月份中国进口动力煤最多的国家是澳大利亚，进口量为536万吨，环比涨幅16.2%，同比涨幅44.4%。

       最近国内煤价涨幅逐步减小，然而澳洲煤价格还在大幅上涨，尤其是6月以来涨幅扩大，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货价格已接近70美元/吨。

       四、买卖煤矿重新风生水起

       随着煤炭价格的上升，煤矿开采又变得利润丰厚起来。而仅仅在半年前，8成煤矿企业在讨论裁员和出售问题。

       4月份，全球煤炭巨头、有着128年历史的美国皮博迪能源公司(Peabody 能源公司)在今年4月份申请了破产保护。

       14个月前，澳洲斯坦莫尔煤炭公司(StanmoreCoal)曾以1澳元的价格，收购淡水河谷公司(Vale)与住友集团(Sumitomo)位于昆士兰州的艾萨克平原煤矿(Isaac Plains)。如今，兖煤澳洲和嘉能可正在将竞购力拓澳洲煤矿，标价直接开到10亿美元。

       同时，蒙古国或将有望重启位于其南部的世界大型煤矿-塔本陶勒盖矿的招标。当前，在6月底赢得大选的人民党已全面执政，此前一度被搁浅的TT矿项目，或许将会成为蒙古国政府提振经济的选择之一。还记得前些天国家领导人去蒙古国进行的正式友好访问吗?估计煤炭开采的事情快水落石出了。

       五、总结

       煤价仍会上涨，但涨幅降低，煤企亏损面继续缩减，煤企盈利能力增加。去产能仍将是第四季度主旋律，煤炭行业逐渐回暖。